Зерно, борги та рейдерство: хто претендує на панування над українським зерновим терміналом і намагається впливати?

Одеський морський порт незмінно був ключовим центром експорту українського зерна. У світлі війни, що триває, його значення лише зросло: у 2024 році понад 60% усього українського експорту складатиметься з сільськогосподарських товарів, і кожне відправлене судно не лише приносить валютний дохід для країни, але й робить внесок у глобальну продовольчу безпеку. Будь-які конфлікти щодо логістичної інфраструктури можуть призвести до серйозних наслідків, і одна така суперечка вже переросла у серйозну юридичну суперечку з політичними наслідками.

На перший погляд, це виглядає як звичайна комерційна суперечка між українською фірмою GNT Group, яка керує зерновим терміналом в Одеському порту, та її попереднім кредитором, інвестиційною компанією Argentem Creek Partners (ACP). Однак під поверхнею криється набагато більше: правові стратегії, дипломатичний вплив і спроба заднім числом змінити фінансові угоди.

Щоб зрозуміти, як ситуація загострилася до масштабних судових процесів, потрібно озирнутися на кілька років назад.

Як GNT Group забезпечила фінансування

Зерновий термінал у центрі суперечки є важливою складовою сільськогосподарської інфраструктури України.

Слід зазначити, що Європейський банк реконструкції та розвитку відіграв важливу роль у створенні фонду. Саме завдяки фінансуванню ЄБРР та реінвестуванню отриманого доходу термінал отримав поштовх у своєму зростанні.

Тим не менш, розвиток об’єкта вимагав значних додаткових інвестицій, і з 2019 по 2021 рік GNT Group залучила 95 мільйонів доларів боргового фінансування від ACP. Ці кошти фонд надав під заставу частини терміналу, що на той час було стандартною процедурою отримання боргового капіталу.

Після фінансування від ACP GNT Group продовжила розвиток свого зернового терміналу в Одеському порту. По суті, український агрохолдинг «не освоїв» кредитні ресурси, оскільки кошти були виділені на погашення кредиту Європейському банку реконструкції та розвитку та придбання частки у свого колишнього партнера CHS Europe (CHS Inc. – відоме міжнародне сільськогосподарське підприємство, яке належить фермерам, тваринникам і сільськогосподарським кооперативам у США – ред.), яке скоротило свою інвестиційну діяльність в Україні.

Однак у 2020 році компанія зіткнулася з необхідністю пошуку додаткових фінансових ресурсів. Значна частина активів була передана в заставу як зобов'язання перед фондом, що обмежувало гнучкість фінансового планування та здатність забезпечувати нові кредити для операційних потреб і подальшого зростання.

Для оптимізації структури боргового фінансування та забезпечення стабільності компанії GNT Group вирішила залучити кошти в українських банках «Південний» та «Восток». Такий підхід дозволив збільшити ліквідність і зменшити залежність від одного кредитора. У рамках цієї стратегії компанія передала частину своїх активів у заставу банкам, що дозволило реструктуризувати фінансування та підвищити фінансову рівновагу. Згодом банк «Південний» продав частину активів українській компанії Attollo Granum.

Фонд ACP офіційно погодився на ці зміни. У документах, підписаних кредитним агентом фонду, Madison Pacific Trust Limited, зазначено, що іпотека з цих активів знімається, а їх передача іншим фінансовим установам узгоджена без заперечень. На момент закриття всі сторони працювали в узгоджених параметрах, і у фонду не було заперечень щодо цих операцій.

«Цим ми підтверджуємо та погоджуємося з умовами цього листа.
Підписано компанією Madison Pacific Trust Limited (у якості агента кредиту та міжнародного довірчого власника від свого імені та від свого імені та інших фінансових сторін і діючи за вказівками Кредиторів більшості)”, – йдеться в документі.

На даний момент ситуація

Источник: kp.ua